주식 시장에서의 도박꾼의 오류

다음은 다양한 기간에 걸쳐 미국 주식 시장의 총 수익률입니다.

 

연초 현재: +11%

1년: +30%

5년: +94%

10년: +223%

15년: +679%

 

지난 4년 동안 두 번의 약세장이 있었다는 점을 고려하면 나쁘지 않습니다. 5년 전에 미국 주식 시장에 10,000달러를 투자했다면 돈은 본질적으로 두 배가 되었습니다.

 

출처: FIDELITY

 

이제 연도별 수익률을 살펴보십시오.

 

2019: +31%

2020: +21%

2021: +26%

2022: -20%

2023: +26%

2024: +11%

 

2022년 약세장은 고통스러웠지만 그 이후 시장의 강세를 감안할 때 먼 기억처럼 보입니다. 2019년 초부터 미국 주식 시장은 매년 16% 이상 상승했습니다.

 

이 수치를 보면 일부 나쁜 수익률이나 최소한 조치를 일시 중지해야 하는 것 같습니다. 시장은 순환적입니다. 나쁜 것은 좋은 것을 따르는 경향이 있고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

 

결국. 우리는 좋은 시간이 영원히 지속될 것이라고 기대할 수 없지만 시계를 이러한 것들에 맞출 수는 없습니다. 주식 시장은 특히 단기적으로 무작위적입니다. 1928년 이후 S&P 500 지수의 연간 수익률을 살펴보면 다음과 같습니다.

 

출처: 골드만 삭스

 

그들은 지도 전체에 있습니다.

 

방금 일어난 일을 기반으로 다음에 무슨 일이 일어날지 예측할 수 없습니다. 할 수만 있다면 투자가 훨씬 쉬울 것이지만 그렇지 않습니다.

 

동전은 뒷면이 5번 연속으로 맞섰다고 해서 앞면이 나올 가능성이 더 이상 없습니다. 룰렛 휠이 10번 연속으로 빨간색이었다고 해서 다음에 검은색이 나올 가능성이 평소보다 더 높아지는 것은 아닙니다.

 

갬블러의 오류는 이전 사건의 결과 때문에 무작위 사건이 발생할 가능성이 더 높거나 낮다는 믿음입니다.

 

이것이 주식 시장에서 어떻게 진행되는지 보십시오.

 

이전에 일어난 일을 기반으로 한 실제 예측 능력은 없습니다.

 

때로는 좋은 해가 나쁜 해로 이어지기도 합니다. 때로는 나쁜 해가 좋은 해로 이어지기도 합니다. 때로는 좋은 해가 좋은 해로 이어지기도 합니다.

 

때로는 나쁜 해가 나쁜 해로 이어지기도 합니다. 평균 회귀는 주식 시장에서 강력한 힘이 될 수 있습니다. 그러나 단기적으로 시장 수익률에 관해서는 여전히 매우 무작위적입니다.