미국 S&P500 최대 하락폭과 회복기간은?(ft: SPY)

S&P 500은 지난해 10월 말 10%의 급격한 조정을 기록한 이후 25% 이상 상승했습니다.

 

출처: SPDR ETF : SPY

 

시장은 종종 빠르게 움직이기 때문에 타이밍을 맞추는 것이 매우 까다로울 수 있습니다. 시장은 분명히 이 속도를 영원히 유지할 수 없습니다.

 

주식 시장의 새로운 고점은 더 많은 새로운 고점으로 이어지는 경향이 있지만 때로는 강세장에서도 주식 시장은 숨을 쉴 필요가 있습니다.

 

주식시장의 조정 시기나 규모는 아무도 예측할 수 없습니다. 그러기에는 너무 예측할 수 없습니다.

 

그러나 어느 시점에서는 조정이 건강할 것 같은 느낌이 듭니다. 조정은 전투가 한창일 때 결코 건강하게 느껴지지 않는다는 것을 알고 있지만 현실에 안주하지 않고 투자자에게 더 나은 진입점을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

투자자들이 폭락장과 약세장에 집중하는 데는 그만한 이유가 있습니다.

 

하지만 엄청난 침체를 빼고 대신 조정에 집중하면 어떨까요? 아시다시피, 건강한 사람들입니다.

 

다음은 1928년 이후 약세장 수준(20% 이상 하락)에 도달하지 못한 두 자릿수 조정입니다.

 

출처: 블롬버그 자료실

 

제가 세어보니 지난 97년 동안 33건의 수정이 있었습니다. 평균 건전한 조정은 13.8%의 손실로 고점에서 저점까지 평균 116일 동안 지속되었습니다.

 

당시에는 이러한 조정의 대부분이 약세장으로 바뀔 것처럼 느껴졌을 것이라고 확신하지만, 대부분의 경우 폭락보다는 건전한 조정이 발생할 가능성이 더 높습니다.

 

나쁜 시장은 나쁜 시기에 발생하지만 단기적인 하락 추세는 장기적인 상승 추세에도 발생할 수 있습니다.

 

2010년대는 S&P 500 지수가 좋은 시기를 보냈지만, 여전히 네 번의 두 자릿수 조정이 있었습니다.

 

1990년대 후반은 역사상 가장 많은 성과를 거둔 시기 중 하나입니다.

 

1995: +37%

 

1996: +23%

 

1997: +33%

 

1998: +28%

 

1999: +21%

 

이러한 미친 수익률에도 불구하고 이 5년 동안 세 번의 두 자릿수 조정이 있었습니다.

 

1950년대는 역사상 가장 과소평가된 강세장이었습니다.1 미국 주식 시장은 지난 10년 동안 매년 거의 20% 상승했습니다. 이러한 상승 기간 동안 4번의 조정이 있었고 10년 말에 약간의 약세장이 있었습니다.

 

S&P 500 지수는 두 번의 약세장을 겪었음에도 불구하고 2020년대 현재까지 총 약 70%(연율 환산 13.5%) 상승했습니다.

 

두 걸음 전진, 한 걸음 후퇴.

 

저는 주식 시장 침체를 예측할 능력이 없기 때문에 절대 예측하지 않을 것입니다.

 

그러나 조정은 좋을 때나 나쁠 때나 주식 시장의 자연스러운 부분이라는 사실에 대비하는 것이 중요합니다.

 

앞으로 몇 달 동안의 건전한 조정은 건강하지 않은 조정을 막는 데 도움이 된다면 좋은 일이 될 수 있습니다.