미국주식 투자에 있어 운과 불운의 상관 관계는?(ft: SPY)

 

미 단기국채의 5%의 금리와 일부 사람들이 원하는 것보다 더 끈적끈적한 인플레이션, 그리고 연준이 잠재적으로 몇 달 동안 금리 인하를 연기하고 물가지표인, CPI, PPI가  실망을 안겨주었음에도 불구하고... S&P 500 지수는 계속해서 사상 최고치를 경신하고, 많이 하락하지 않고 고점을 유지하고 있습니다.

 

확인해 본 결과, 2024년에만 벌써 신고점을 벌써 12번이나 갱신하였습니다.

 

금융위기 저점 이후 거의 900%에 달하는 총 수익률(배당금 재투자 포함)입니다. 이는 10년 반 동안 매년 17%에 가까운 수치입니다.

 

그리고 사람들은 그것을 거품이라고 불렀습니다.  다행히 55% 폭락에서 투자를 시작했으면 좋겠지만 만약 반대인, 폭락하기 전에 고점에 돈을 투자했다면 어떨까요?

 

2008년 금융위기가 2009년에 종료하고 운 좋게 S&P500을 투자하여 장기간 보유하였을 경우

 

당신의 돈은 2007년에서 2009년 사이에 반으로 줄었다가 약간 줄었습니다. 또한 2018년 조정기에는 19%, 코로나 폭락기에는 34%, 2022년 인플레이션 약세장에서는 25% 이상 손실을 입었을 것입니다.

 

주식 시장이 절반으로 줄어든 직후 고점을 기록하는 불행한 타이밍을 가졌다 하더라도, 장기적으로 수익률은 여전히 꽤 좋아지는 것으로 보여집니다.

 

2008년 이전 고점에 투자하고 장기간 S&P500을 보유하였을 경우

 

금융위기가 닥치기 직전 시장 고점에서 S&P 500 지수는 총 350% 가까이 상승했습니다. 이는 연간 9.5%의 수익률에 충분하며, 이는 본질적으로 지난 100년 동안의 장기 평균입니다.

 

아래는, 2007년 10월 고점 이후 투자자들이 경험한 하락 양상입니다.

 

미국 S&P500의 금융위기 때 하락폭

 

주식 시장의 큰 손실에 대한 최대 방어는 충분히 긴 시간이라 할 수 있습니다. 또 하나 개별 종목이 아니라는 점입니다. 두 가지만 기억하면 됩니다. 1. 시간 2. 종목이 아니라 미국시장 전체지수

 

분명히, 모든 돈을 바닥에 넣을 만큼 선견지명이 탁월한 사람(워런버핏 포함)도 없고, 모든 돈을 지속적으로 맨 위에 넣을 만큼 운이 좋지 않은 사람도 없습니다.

 

그러나 주식 시장의 장기적 흐름은 2007년 이후 우리가 보아온 것과 매우 유사하다는 점을 지적할 필요가 있습니다.

 

때때로 폭락, 약세장, 조정을 겪을 것 입니다.

 

만약 주식시장의 모든 것을 뒤흔들어 놓으면 이것이 더 오랜 기간 동안 주식 시장에 투자할 때 얻을 수 있는 경험을 간접적이라도 깨닫고 있어야 합니다.

 

주식 시장의 역사적인 연간 9에서 10%의 수익률은 단순히 좋은 것들로 이루어진 것이 아닙니다. 이러한 결과에는 변동성이 매우 큰 기간도 당연히 포함됩니다.

 

그리고 우리가 오늘날 겪고 있는 것과 같은 강세장을 경험하게 되는 주된 이유 중 하나는 아이러니하게도, 2008년에 경험했던 것과 같은 폭락의 가능성이 항상 존재하기 때문입니다.

 

세상에 항상 반대되는 것이 존재합니다. 소위 선이 있으면, 악이 있으며, 불행이 없이는 행운이라는 낱말도 얻을 수 없습니다. 손실 없이는 이익을 얻을 수 없으며, 리스크 없는 투자는 존재하기가 어렵습니다.